"Укренерго" покращило кредитний рейтинг після реструктуризації єврооблігацій, – Fitch

Зміна рейтингової оцінки свідчить про офіційний вихід національного оператора системи передачі з категорії обмеженого дефолту. Аналітики агенції констатували, що безпосередню загрозу неплатоспроможності підприємства наразі усунуто.

Перегляд оцінки став наслідком узгодження нових параметрів виплат за зовнішніми борговими паперами. Попереднє присвоєння категорії «RD» фіксувало тимчасове призупинення обслуговування зобов'язань або зміну графіка платежів без повної згоди всіх утримувачів на початкових умовах.

Врегулювання відносин із власниками єврооблігацій є базовим правовим механізмом для стабілізації корпоративних фінансів. Застосування реструктуризації дозволяє знизити пікове навантаження на грошові потоки емітента та впорядкувати графік погашення тіла кредитів і купонних платежів.

Водночас категорія «CCC» за шкалою Fitch відображає збереження значного кредитного ризику. Фінансова стійкість оператора залишається вразливою до макроекономічних чинників, стану розрахунків на внутрішньому енергетичному ринку та загальної платоспроможності контрагентів.

Що це означає: підвищення рейтингу фіксує врегулювання дефолтної ситуації з облігаціями, що знижує юридичні ризики для «Укренерго» та відкриває можливість для подальшої координації дій із міжнародними фінансовими партнерами.