НБУ підвищив облікову ставку до 16%: як це може вплинути на депозити, кредити та курс гривні

Рішення регулятора підняти ключову ставку на 0,5 відсоткового пункту, з 15,5% до 16%, має на меті стримування інфляційних ризиків. Це превентивний захід, оскільки у серпні річна інфляція становила 8,1%, а бізнес восени зіткнувся з додатковими витратами на енергоносії та логістику.

Підвищення облікової ставки створює передумови для збереження високої дохідності гривневих депозитів. Наразі ставки за вкладами у національній валюті коливаються в межах 14–16% річних, а за окремими пропозиціями можуть сягати 17–17,5%. Очікується, що найближчим часом банки продовжуватимуть конкурувати за кошти населення, пропонуючи переглянуті умови або додаткові бонуси.

Важливо зазначити, що зростання облікової ставки не означає автоматичного подорожчання всіх депозитних продуктів на аналогічний відсоток. Кожна фінансова установа формуватиме свої умови, враховуючи потребу в ліквідності, терміни вкладів та загальну ситуацію на ринку.

Щодо кредитування, підвищення облікової ставки не обов'язково призведе до різкого зростання вартості всіх бізнес-кредитів. Значна частина фінансування для підприємців, зокрема на обладнання чи техніку, надається в межах партнерських програм банків із виробниками та постачальниками. Ці програми дозволяють утримувати ставки нижчими за стандартні ринкові. Також важливу роль відіграють державні програми підтримки кредитування, що відокремлюють ставку для позичальника від загального ринкового рівня.

Хоча корекція ставок за окремими стандартними кредитами можлива, загального різкого подорожчання бізнес-кредитів не очікується. За кредитами з фіксованою ставкою вартість уже наданого фінансування не зміниться, а банки прагнуть зберігати конкурентні умови для нових позичальників.

Вища дохідність гривневих депозитів потенційно може зменшити попит населення на іноземну валюту. Однак, автоматичного зміцнення гривні чи різкого падіння курсу долара очікувати не варто. На валютний курс впливає сукупність чинників, і облікова ставка є лише одним із них, що може зменшити тиск на національну валюту.