Механізм сек'юритизації та випуску облігацій з покриттям врегулювали окремим Законом

Новий Закон № 4985-IX від 16.09.2026 визначає правила проведення операцій із сек'юритизації та випуску облігацій з покриттям. Його мета — розширити можливості бізнесу для залучення додаткового фінансування та ефективнішого використання наявних активів.

Закон запроваджує спеціалізовану платформу фінансування як організаційно-правову форму, створену виключно для проведення сек'юритизації або відокремлення активів покриття. Документ також розрізняє традиційну та синтетичну сек'юритизацію, встановлюючи вимоги до складу пулів активів та обмеження щодо включення окремих активів та операцій.

Щодо облігацій з покриттям, Закон регулює їхній випуск кредитними установами. Він містить вимоги до прийнятності та оцінювання активів, формування буфера ліквідності та ведення реєстру пулу покриття. Передбачаються також механізми контролю за активами та захисту інвесторів, включно з можливістю призначення спеціального адміністратора.

Повноваження з регулювання та нагляду за дотриманням вимог Закону розподіляються між Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку (НКЦПФР) і Національним банком України (НБУ) відповідно до їхньої компетенції. За порушення встановлених норм передбачені заходи впливу та фінансові санкції. Закон набирає чинності з 1 липня 2027 року, за винятком окремих положень.

Що це означає: Запровадження чіткої правової бази для сек’юритизації та облігацій з покриттям сприятиме розвитку фінансового ринку України, надаючи компаніям нові інструменти для залучення капіталу та управління ліквідністю. Це може підвищити інвестиційну привабливість певних галузей, а також вимагатиме від фінансових установ та інвесторів адаптації до нових регуляторних вимог та механізмів.