DRAM не подешевшає: Micron та інші виробники вже мають нового великого замовника окрім ШІ

Компанія Micron Technology, один з провідних виробників мікросхем пам'яті, опублікувала фінансові результати, що перевершили очікування аналітиків за ключовими показниками. Зокрема, виручка та скоригований прибуток на акцію значно перевищили прогнози. Прогноз скоригованої валової маржі на наступний квартал є високим, але трохи нижчим за попередні очікування.

Фінансовий директор Micron прогнозує мінімальні показники валового прибутку у 2027 році, очікуючи значного зростання прибутковості після першого кварталу 2027 року за умов помірного підвищення цін. Це підкреслює очікування компанії щодо стійкого попиту та можливості для підвищення цін у середньостроковій перспективі.

Компанія також зазначила, що виробництво високопропускної пам'яті (HBM) у четвертому кварталі виявилося менш дохідним порівняно зі звичайною DRAM. Однак більша частина продукції Micron у 2027 році вже законтрактована за значно вищими цінами, що свідчить про активне бронювання потужностей та готовність ринку платити премію за пам'ять.

Аналітики прогнозують жорсткий дефіцит та високий попит на пам'ять та сховища у 2027-2028 роках. Micron планує значні капітальні витрати, зокрема 25 мільярдів доларів у першому півріччі наступного року, з потенційним подвоєнням цієї суми у другій половині. Ці інвестиції спрямовані на будівництво нових виробничих потужностей, які мають бути введені в експлуатацію наприкінці 2028 року, що відображає довгострокові плани компанії щодо задоволення зростаючого попиту.

Micron вказує на робототехніку як на новий значний фактор попиту на пам'ять. За оцінками компанії, керовані ШІ гуманоїдні роботи до кінця десятиліття потребуватимуть близько 200 ГБ DRAM та декілька терабайтів NAND на одиницю. Прогнозується, що до 2030 року гуманоїдні роботи споживатимуть 240 мільйонів ГБ DRAM, з подальшим зростанням попиту.

Що це означає: Зростаючий попит на пам'ять з боку індустрії штучного інтелекту та, що важливо, робототехніки, ймовірно, підтримуватиме високі ціни на мікросхеми DRAM та NAND. Це може призвести до подальшого зростання вартості споживчої електроніки, що залежить від цих компонентів, та створює сприятливі умови для інвестицій у виробників напівпровідників, незважаючи на потенційну волатильність окремих секторів ринку.