Акціонери Celsa розглядають можливість продажу компанії після виходу на прибуток

Акціонери каталонської металургійної групи Celsa ініціювали стратегічний перегляд діяльності, який може завершитися продажем компанії. Цьому передувало суттєве покращення фінансових показників: у першому півріччі 2026 року компанія зафіксувала чистий прибуток у розмірі 50,7 млн євро, тоді як у 2024 році вона мала збитки в 107 млн євро.

Ключові фінансові показники Celsa демонструють відновлення. Виторг за перші шість місяців 2026 року склав 1,786 млрд євро. Скоригована EBITDA досягла 461 млн євро проти 286 млн євро роком раніше. Боргове навантаження компанії було значно знижене: з 3,7 млрд євро у листопаді 2023 року до 1,13 млрд євро станом на червень 2026 року, що забезпечило співвідношення боргу до EBITDA на рівні 2,3х.

Процес зміни власника включає кілька сценаріїв: повний продаж 100% акцій, вихід на біржу (IPO) або злиття з іншим учасником ринку. Цей крок є логічним для інвестиційних фондів (зокрема SVP, Attestor, Golden Tree та Cross Ocean), які, за своєю суттю, є тимчасовими інвесторами. Вони отримали контроль над компанією у вересні 2023 року за рішенням суду, після того як родина-засновник Рубіральта втратила його через боргову кризу. Фонди реструктуризували борг на 1,418 млрд євро в акції та додатково інвестували 1,2 млрд євро у санацію балансу.

Незважаючи на зміни у власності, уряд Іспанії вже погодив цей процес, а керівництво компанії запевняє, що це не вплине на операційну діяльність чи центр прийняття рішень. Компанія продовжує інвестувати, спрямувавши 67 млн євро з власних коштів за півріччя. Ці інвестиції включали відкриття нового центру виробництва брухту, запуск нової лінії високотехнологічної продукції та впровадження проєкту зі штучним інтелектом, який зменшив викиди CO₂ та енергоспоживання.

Ринок сталі в Європі залишається складним, проте Celsa демонструє стійкість. Покращенню перспектив сприяли нові захисні заходи ЄС щодо сталевої продукції, що посилює позиції європейських виробників. До того ж, Celsa має виробничі потужності у Польщі, що може бути додатковим чинником її привабливості.

Що це означає: Потенційний продаж Celsa підкреслює циклічність інвестиційного капіталу та стратегію фондів з отримання прибутку від оздоровлених активів. Успішне фінансове відновлення компанії робить її привабливою мішенню для стратегічних інвесторів або IPO, що може перерозподілити значні капітали на європейському металургійному ринку.